天弘中证500指数增强基金财报解读：份额缩水13%，净资产降3.5%，净利润3.42亿，管理费1916万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘中证500指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与已实现收益

天弘中证500指数增强基金在2024年实现了本期利润的大幅增长，扭亏为盈。天弘中证500指数增强A本期利润为229,328,593.34元，上一年度为 -226,853,752.05元；C类份额本期利润为112,328,166.58元，上一年度为 -107,661,517.87元。本期已实现收益方面，A类份额为55,800,416.49元，C类份额为24,104,615.27元 ，而2023年A、C类份额均为负收益。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果，盈利能力显著提升。

加权平均基金份额本期利润与净值利润率

从加权平均基金份额本期利润来看，A类份额为0.1129元，C类份额为0.1117元，相比2023年的 -0.1045元和 -0.0988元有明显改善。本期加权平均净值利润率方面，A类份额为10.65%，C类份额为10.84%，而2023年A、C类份额分别为 -8.95%和 -8.68%。这反映出基金在2024年为投资者创造了较好的收益，投资效率有所提高。

期末数据指标

2024年末，天弘中证500指数增强A期末可供分配利润为45,539,043.07元，期末基金份额净值为1.1679元；C类份额期末可供分配利润为 -5,192,554.33元，期末基金份额净值为1.1338元。与2023年末相比，A类份额的期末可供分配利润由负转正，基金份额净值也有所增长，显示出基金资产价值的提升。

基金净值表现：超越业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，天弘中证500指数增强A份额净值增长率为10.76%，同期业绩比较基准增长率为5.40%，超越基准5.36个百分点；C类份额净值增长率为10.43%，超越业绩比较基准5.03个百分点。过去三年，A类份额净值增长率为 -19.42%，业绩比较基准增长率为 -20.91%，超越基准1.49个百分点；C类份额净值增长率为 -20.14%，超越基准0.77个百分点。这表明该基金在不同时间段内均能较好地实现超越业绩比较基准的目标，体现了指数增强策略的有效性。

自基金转型以来表现

自2019年8月12日转型以来，天弘中证500指数增强A基金份额累计净值增长率为62.52%，业绩比较基准增长率为23.93%，大幅超越基准38.59个百分点；C类份额基金份额累计净值增长率为59.92%，超越基准35.99个百分点。长期来看，该基金为投资者带来了较为可观的超额收益。

投资策略与业绩表现：市场分化中取得超额收益

投资策略

报告期内，市场整体企稳回升，但风格及结构分化。基金以基准指数为投资基础，通过选股模型围绕基准持续优化，在基准行业分布内精选优质标的，并借助结构化风险模型和优化器构建投资组合。作为股票型指数增强基金，通过对市场和基本面的跟踪分析，利用量化选股模型及优化策略积极抽样组合，在控制跟踪误差的同时追求超额收益。

业绩表现

截至2024年12月31日，天弘中证500指数增强A、C、E基金份额净值分别为1.1679元、1.1338元、1.1674元。报告期内，A类份额净值增长率为10.76%，C类份额为10.43%，E类份额自2024年11月27日首次确认日起至期末增长率为2.13%，均跑赢同期业绩比较基准增长率5.40%。基金在市场分化的情况下，凭借投资策略取得了一定的超额收益。

管理人展望：2025年市场相对乐观

管理人对2025年A股市场持相对乐观态度。政策层面，财政政策将更加积极，货币政策有望保持宽松，为经济和金融市场提供支撑。经济结构调整方面，高端制造业和人工智能领域有望带来投资机会。证券市场上，价值板块具备配置优势，成长板块受益于竞争力提升和科技突破，金融政策支持也将为市场注入活力。不过，市场仍存在不确定性，投资者应长期配置、分散投资。

费用情况：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为19,164,764.13元，较上一年度的22,692,617.70元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为8,007,874.48元，应支付基金管理人的净管理费为11,156,889.65元。基金管理费按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,194,127.39元，低于2023年的3,782,102.87元。基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，由招商证券股份有限公司收取。托管费的下降与基金资产净值的变化相关。

交易与投资收益：股票投资收益显著

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为35,252,711.34元，而2023年为 -415,211,910.03元，实现了扭亏为盈。这得益于市场环境的改善以及基金投资策略的有效执行，在股票买卖操作中获得了较好的差价收益。

交易费用

2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为1,136,925.29元，较上一年度末的1,725,863.54元有所减少。其中，交易所市场的应付交易费用为1,136,925.29元。交易费用的降低可能与交易规模、交易策略调整等因素有关。

关联交易：股票与债券交易情况

通过关联方交易单元进行的交易

2024年通过招商证券股份有限公司交易单元进行的股票成交金额为6,899,229,205.60元，占当期股票成交总额的40.18%，较2023年的55.15%有所下降；债券成交金额为20,773,609.00元，占当期债券成交总额的30.23%。应支付招商证券的佣金为1,673,319.25元，占当期佣金总量的42.51% 。关联方交易在基金交易中仍占据一定比例，但比例有所变化，需关注其对基金成本和收益的长期影响。

投资组合：股票占比超九成

期末资产组合

期末基金资产组合中，权益投资（主要为股票）金额为3,065,614,273.12元，占基金总资产的94.31%；固定收益投资（债券）金额为44,521,193.70元，占比1.37%；银行存款和结算备付金合计138,418,127.42元，占比4.26%。基金资产主要集中在股票投资上，符合股票型指数增强基金的特点，通过股票投资获取收益的同时，也面临股票市场波动带来的风险。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，指数投资前几名股票包括欣旺达、水晶光电、西部矿业等；积极投资前几名股票包括分众传媒、百洋医药、蓝思科技等。基金通过分散投资于不同行业和公司的股票，降低单一股票带来的风险，同时通过指数增强策略，在跟踪指数的基础上争取获得超额收益。

持有人信息：个人投资者为主

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为28,984户，户均持有基金份额9,648.56份。从持有人结构来看，机构投资者持有份额占比1.52%，个人投资者持有份额占比98.48%，个人投资者是该基金的主要持有者。天弘中证500指数增强A、C、E三类份额中，个人投资者持有比例均较高。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有天弘中证500指数增强A份额1,636,583.12份，占该类总份额的0.09%；持有C类份额409,756.71份，占比0.04%。这显示出基金管理人从业人员对该基金有一定的信心，但持有比例相对较低。

份额变动：整体缩水13%

2024年，天弘中证500指数增强A期初份额为2,142,026,247.58份，期末为1,880,186,483.99份，减少了261,839,763.59份；C类份额期初为1,065,115,556.86份，期末为916,413,598.82份，减少了148,701,958.04份。整体来看，基金份额总额从期初的3,207,141,804.44份减少到2,796,614,904.84份，缩水约13%。份额的减少可能与市场环境、投资者赎回等因素有关。 |份额级别|期初基金份额总额（

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